Il concetto di slippage è centrale ed essenziale nel contesto dell’itinerario elettronico degli ordini, nonché nel contesto del processo di esecuzione del Marketplace. Lo slippage è definito come la differenza tra il prezzo di esecuzione e il prezzo preso a riferimento quando l'ordine viene emesso. Il prezzo di riferimento può essere un prezzo limite o il prezzo di mercato al momento in cui l’ordine viene creato e inviato per l'esecuzione. Lo slipplage nasce da un fenomeno noto come "ritardo ping" che esiste in ogni ambiente di trading online, e che è definito come il tempo necessario per un ordine di giungere sul server di esecuzione dal computer del trader. Le connessioni tra i diversi operatori del mercato rende la rete altamente complessa e il percorso di esecuzione varia a seconda della posizione delle controparti. In teoria, lo slippage può essere positivo o negativo. Uno slippage positivo significa che il prezzo di esecuzione è migliore rispetto al prezzo di riferimento/limite, e uno slippage negativo significa che il prezzo di esecuzione è peggiore del prezzo di riferimento/limite. Le caratteristiche della piattaforma di trading sono comunque incentrate sullo slippage negativo. Nella pratica può essere anche sperimentato uno slippage positivo, ma è molto più raro dello slippage negativo a causa della natura del mercato stesso. La piattaforma fornisce ai trader una gamma completa di strumenti per tenere controllato lo slippage negativo che sono disposti ad accettare, a seconda del tipo di ordine e della loro situazione, che implica, in ogni caso, una valutazione delle caratteristiche dello stato del mercato in qualsiasi circostanza. In ogni circostanza in cui può essere opportuno controllare e definire un importo massimo di slippage negativo, l’ordine corrispondente è associato ad uno strumento per la definizione dell’importo dello slippage negativo. Per alcuni tipi di ordini, il controllo dello slippage non è possibile perché la logica di esecuzione per tali ordini non ammette alcuna deviazione del prezzo di esecuzione rispetto al prezzo di riferimento. Inoltre, ci sono situazioni in cui lo slippage negatico e autorizzato, ma non sotto il controllo del trader.
Ai fini del manuale, lo slippage è sempre inteso come scostamento negativo ed è definito in pip.
